HEDEF FİYATLI HİSSE ÖNERİLERİ Borsa İstanbul (BİST100), bayram tatili sonrası güne düşüşlerle başladı ve bu düşüş eğilimi devam ediyor. Gün...
HEDEF FİYATLI HİSSE ÖNERİLERİ
Borsa İstanbul (BİST100), bayram tatili sonrası güne düşüşlerle başladı ve bu düşüş eğilimi devam ediyor.
Gün içinde en düşük 76 bin 680 seviyesini görenBİST100, şu an % 0.54 düşüşle 77 bin 961puandan işlem görüyor.
Borsada bunlar yaşanırken aracı kurumlardan da hisse önerileri devam ediyor.
İş Yatırım'ın 4 Temmuz 2016 tarihli raporunda yer alan hisse yorumları ve potansiyellerine göz atalım:
İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Haftalık Şirket Haberleri Raporu:
AKBNK
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 9.50 TL 13.35 % AL
Akbank uluslararası piyasalardan 1.4 milyar dolar değerinde
seküritizasyon kredisi temin etti.
Akbank uluslararası piyasalardan 1.4 milyar dolar değerinde
seküritizasyon kredisi temin etti. Elde edilen bu kaynak 10 ayrı kredi
diliminden oluşuyor ve vadeleri 5 ile 12 yıl arasında değişiyor. Son
zamanlardaki en büyük seküritizasyon işlemi olması ve vadesinin de
uzun oluşu nedeniyle Akbank ve sektör için önemli olduğunu
düşünüyoruz. Sağlanan kaynak muhtemelen proje finansman işlemlerinde
plase edilecek.
ARCLK
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 21.21 TL 4.59% TUT
KFS hisselerinin %3,98 kısmının Arçelik’ten Koç Holding’e satışı
30 Haziran 2016 itibari ile tamamlanmıştırB
Arçelik bu satıştan 558 mn TL getiri elde edecektir ve 2Ç16
finansallarında tek seferlik 414 mn TL gelir gözükecektir. Satış
işleminden gelecek gelirin, yakın zamanda duyurulan 258 mn $’lık
Pakistan’daki şirket satın alımı finansmanında kullanılması
beklenmektedir.
Arçelik Pakistan merkezli beyaz eşya üreticisi Dawlance’ı 258 mn
ABD$ karşılığında satın alacak Satın alma işleminin 2016 yılı içinde
tamamlanması beklenmektedir ve tamamen sermaye ile finanse
edilecektir. Dawlance Pakistan’da buzdolabı ve mikrodalga fırın
alanında sektör lideri, klima alanında 2. ve çamaşır makinesi alanında
3. sıradadır. Şirket 2015 yılında 221 mn $ satış ve 45 mn $ FAVÖK elde
etmiştir. Pakistan gibi düşük penetrasyonlu bir piyasada sektör lideri
olan Dawlance’ın FAVÖK marjı %20,4’dür ve bu rakam Arçelik’in
konsolide FAVÖK marjı olan %10.5-11 (beyaz eşya segmentinin marjını
%13-15 arasında değiştiğini tahmin ediyoruz) seviyesinin çok
üzerindedir. Satış anlaşmasına göre işlem tarihinde maksimum net borç
30 mn $ olarak dikkate alınacaktır. Buna göre satış işlemi 6.4x
FD/FAVÖK ve 1.4x FD/Satış çarpanları ile gerçekleşmiştir. Arçelik’in
2015 FD/FAVÖK çarpanı 5.9x, FD/Satış çarpanı 0.6x olarak
gerçekleşmiştir. Arçelik uzun zamandır Asya Pasifik bölgesinde
uluslararası genişleme stratejisine paralel olarak Pakistan’da satın
alma fırsatları arıyordu. Pozitif.
EKGYO
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 3.90 TL 36.02% AL
Emlak GYO Galatasaray ile proje geliştirmek üzere anlaşma imzaladı.
EKGYO Galatasaray futbol klubu ile Florya’da 22.6 bin m2 arsa ve
Beykoz’da 1 milyon m2 arsa üzerinde proje geliştirmek üzere protokol
imzaladığını duyurdu. Anladığımıza göre söz konusu proje Emlak GYO’nun
iş modelini oluşturan ne gelir paylaşımı projesi ne de anahtar teslimi
götürü bedel proje sınıfına giriyor. Projelerle ilgili detaylı başka
bir bilgi bulunmuyor.
ULKER
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 22.50 TL 8.49% AL
Ulker Suudi Arabistan satın alımını tamamladı.
Ulker, Yildız Holding’in Suudi Arabistan operasyonlarının FMC’den
50 mn dolara satın alınmasının tamamlandığını açıkladı. Suudi
Arabistan’ın toplam ciroya yaklaşık 200 mn TL katkı sağlaması tahmin
ediliyor. Bu rakam toplamın yüzde 5’ine tekabül ediyor. Daha önce
açıklanmış olduğu için S. Arabistan satın alımının katkısı bizim
mevcut hedef fiyatımızda yer alıyordu."
COMMENTS